Las razones de Citi para creer que Basilea III tendrá un impacto mínimo en el capital de la banca europea

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Las razones de Citi para creer que Basilea III tendrá un impacto mínimo en el capital de la banca europea

Europa acuerda una aplicación suavizada. La presión regulatoria se aflojará en 2020, según el banco de inversión estadounidense.

La puesta en marcha en la Unión Europea del paquete de reformas impulsado por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS, por sus siglas en inglés) tendrá un impacto menor de lo esperado en los bancos del Viejo Continente. Así lo creen los analistas de Citi después de celebrar encuentros con reguladores, supervisores, gobiernos y patronales del sector, según reflejan en un reciente informe que hace balance de su viaje por Europa.

El banco de inversión estadounidense espera que entre mayo y junio de este año la Comisión Europea lance la propuesta de reforma del paquete regulatorio de Basilea III (conocido como Basilea IV, por el tiempo que se ha tardado en aprobar los cambios). Las autoridades europeas, en la segunda mitad del año pasado, llegaron a un acuerdo político para suavizar el impacto en capital que preveía el plan inicial del BCBS.

En opinión de los analistas de Citi existe un abismo entre el acuerdo alcanzado por los Estados para no elevar de forma significativa los requerimientos de la banca y los cálculos que la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) hace sobre el impacto de trasladar Basilea IV a Europa. El regulador estima que los activos ponderados por riesgo del sector se elevarán, de media, un 24% (lo que se traduce en un impacto negativo medio de 210 puntos básicos en las ratios de capital regulatorio).

Estas promesas políticas llevarán a una suavización en Europa de la propuesta de Basilea III, según explica el informe de Citi tras los encuentros celebrados con legisladores comunitarios y otras autoridades. El potencial impacto para los bancos se rebajará introduciendo «opcionalidades» (es decir, excepciones a la norma del BCBS) en aspectos como la aplicación de la regulación en grupos consolidados o individuales, la exposición a compañías que no tienen acceso a calificación crediticia o los acuerdos voluntarios (CVA, por sus siglas en inglés), que permitirán reducir la carga de capital para buena parte del sector bancario continental.

Una aplicación menos severa

Además, los analistas del banco de inversión añaden otro factor que permitirá suavizar aún más el coste en capital del nuevo marco fijado por Basilea III. Las autoridades bancarias auspiciarán una cierta «tolerancia regulatoria» que aminorará la penalización sobre las entidades unos 75 puntos básicos de media sobre las ratios de capital de máxima calidad (CET 1, fully loaded). El informe no detalla en qué se sustanciará ese nuevo escenario más tolerante por parte de las autoridades. Anticipan, además, que los bancos se ahorrarán entre 50 y 100 puntos básicos de capital por los menores colchones regulatorios (Pilar II) solicitados por los supervisores bancarios en los próximos procesos de evaluación.

Citi añade a este futuro escenario regulatorio otro factor adicional que permitirá rebajar la presión sobre las ratios de capital de la banca. Los propios bancos europeos «tomarán medidas significativas de mitigación de su riesgo», anticipa el informe, para luego concretar estos pasos: «Obtención de rátings para exposiciones sin calificación, cancelación de acuerdos no escritos, venta de carteras y reevaluación de otras», explica.

Los analistas de Citi concluyen que en su escenario «realista», las autoridades europeas implementan la mayoría de los principios de Basilea propuestos por el BCBS, pero en la práctica «resultará en un incremento mínimo de los requerimientos de capital».

El fondo de garantía único, en el aire

El informe insiste en que una de las prioridades europeas es la finalización de la unión bancaria, para lo que es imperativo aprobar la creación de un fondo de garantía de depósitos común para toda la UE. En la ausencia de esta medida, el capital y la liquidez de los bancos permanecerá «fragmentado» en el ámbito continental, lo que a su vez obstaculizará las fusiones transnacionales y privará a las entidades de una herramienta para mejorar su acceso a la financiación en un entorno de tipos de interés ultrabajos.

Pese a que Alemania ha impuesto unas condiciones para apoyar la creación de un fondo de garantía de depósitos europeo (limpieza previa de los balances, armonización de las legislaciones concursales…), desde Citi consideran que la llegada de un nuevo ejecutivo a la Comisión Europea y el hecho de que en la segunda mitad de año sea Alemania quien ostente la presidencia de turno de la UE pueden dar pie a una sorpresa que permita avanzar en la unión bancaria.

 

 

FUENTE: Expansión

 

 



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